经济理财

10年光阴，基金行业从封闭式基金起步，直至2007年末，基金资产总规模已突破3.3万亿元，基金开户数达到1.1亿户，基金数量达到367只。最近3年，在基金业发展最迅速的日子里，几百只基金如百舸争流，既比速度又比高度，但收益率高与低之间相差悬殊。在牛市里，或许赚钱并不难，但要成为“最赚钱”可就不容易了。我们将通过数据分析和记者点评来告诉你，谁才是最赚钱的基金？

    时间是检验基金最好的工具。10年光阴，基金行业从封闭式基金起步到发展壮大，一些优秀的基金开始在长跑中脱颖而出。最近3年，在基金业发展最迅速的日子里，几百只基金如百舸争流，既比速度又比高度，但收益率高与低之间相差悬殊。在牛市里，或许赚钱并不难，但要成为“最赚钱”可就不容易了。我们将通过数据分析和记者点评来告诉你，谁才是最赚钱的基金？

    时间是检验基金最好的工具，时间也是投资基金最重要的伙伴。10年光阴，基金行业从封闭式基金起步，直至2007年末，基金资产总规模已突破3.3万亿元，基金开户数达到1.1亿个，基金数量达到367只，其中大部分基金的历史不超过3年。牛熊交替的2005、2006、2007三年中，基金竞争的格局已悄然变化，3年中跑得最快的基金——华夏大盘精选，3年收益率高达731.79%，而最慢的股票型基金，3年收益率仅177％。两级分化就此形成。该是时候对基金做个盘点了。

    长跑基金脱颖而出

    刚刚过去的2007年，基金再次交出一份令人满意的答卷。

    统计数据显示，今年以来偏股型基金平均净值增长率达118.39%，与2006年旗鼓相当。其中，股票型基金平均净值增长率为108.87%，混合型基金平均净值增长率为102.65%。尽管四季度市场情况复杂，但纵观全年依然回报不菲。

    2007年，有186只基金收益翻番，占所有基金数量的一半以上。其中1年收益最高的类型为封闭式基金，达到了170％（按照二级市场交易价格）。其次是指数型基金，平均收益达到140.47％。可比的30只债券基金，平均收益率也达到20.97％。所有基金中，仅4只QDII表现不尽人意，4只基金均处于亏损之中。

　　在长达三年的竞赛中，华夏大盘精选以连续3年净值增长率排名第一的骄人业绩当仁不让地成为牛市中的第一“牛基”。而华夏红利、东方精选、上投摩根中国优势等也在上百只基金中表现优异，成为最赚钱的混合型基金。

三年净值增长率排名前10名的混合型基金

排名	基金名称	三年净值增长率（%）
1	华夏大盘精选	731.1989
2	上投摩根中国优势	654.8295
3	鹏华中国50	516.4157
4	广发稳健增长	492.7164
5	大成精选增值	466.4218
6	广发聚富	460.5194
7	国泰金龙行业精选	440.2454
8	鹏华普天收益	415.0456
9	长盛动态精选	415.0383
10	华安宝利配置	414.7176

 

    华夏大盘精选——牛市中的第一“牛基”

　　华夏大盘精选，可谓牛市中的第一“牛基”。2007年它的业绩非常惊人，净值增长率达到226.13%，超越上证指数近130％，和所有基金类型中涨幅排名第2的中邮创业核心优选的差距也拉开近35%，可谓独占鳌头。而且，不论是2年期收益率，还是3年期收益率，这只基金都远远超过同类基金，堪称所有类型基金中当仁不让的第一“牛基”。

 

　　在牛市中，如何能既赚指数油赚钱？

    一个最为简便的方法是——买指数型基金。指数型基金数量不多，3年里的排位却变化甚大，在股市红红火火的2007年，他们甚至集体战胜了偏股型基金，成为大赢家。

三年净值增长率前8名的指数型基金

排名	基金名称		三年净值增长率（%）
1	银华道琼斯88精选		486.82
2	华安MSCI中国A股		459.21
3	长城久泰中标300		454.84
4	融通深证100		430.82
5	华夏上证50ETF		417.57
6	万家上证180		417.19
7	易方达上证50		408.37
8	博时裕富		370.45

    “赚了指数不赚钱。”这是牛市中最为悲哀的事情。然而，就是这样的悲哀却在 “5.30”之后成为广大中小股民的现实版。如何战胜指数？一个最为简便的方法是——买指数型基金。

    2007年指数在泡沫声中节节攀升，一举突破了6000点大关。

    跟踪指数的指数型基金也因此成为了“王中之王”。

　　在股市牛气冲天之时，很多人几乎遗忘了债券基金。然而当震荡行情加剧后，债券基金的风头却盖过了股票基金。在3年的竞赛中，长盛债券基金、富国天利增长和嘉实债券基金始终保持前3名的座次，表现出来突出的抗风险能力。

三年净值增长率前10名的债券基金

排名	基金名称	三年净值增长率（%）
1	长盛中信全债	108.90
2	富国天利增长债券	97.89
3	嘉实债券	87.80
4	华宝兴业宝康债券	54.23
5	万家增强收益	49.19
6	华夏债券AB	41.54
7	华夏债券C	40.73
8	招商安泰债券A	37.71
9	招商安泰债券B	36.86
10	融通债券	34.32

    2007年债券基金整体表现不错，平均净值增长逾15%，大大高于银行一年期存款利率，其中净值增长最快的超过了40%。在债券基金的排行中， 由于南方宝元债券基金和国投瑞银融华债券基金的持股比例较高，从一定意义上说，属于保守型混合型基金，因此在这次排名中予以剔除。

　　股票型基金中很难出长胜将军。在最近3年的净值增长率的竞赛中，不少基金都只能各领风骚一两年。激进爆发如中邮创业核心优选，身小灵巧如光大爆德信红利，专注守纪律如博时主题行业，不同的作战风格让他们在不同的市场行情下取得骄人业绩。

 

三年净值增长率前10名的股票型基金

排名	基金名称	三年净值增长率（%）
1	富国天益价值	573.29
2	易方达策略成长	568.78
3	景顺长城内需增长	530.79
4	泰达荷银行业精选	502.70
5	易方达积极成长	464.21
6	大成景阳领先	463.19
7	长城久富核心成长	454.62
8	易方达科讯	426.89
9	南方成份精选	423.82
10	博时精选	422.03

    富国天益价值——最专一的长线投资者

    和华夏大盘精选、中邮创业核心精选这类波段操作的典型相比，富国天益价值是另一个极端。基金经理陈戈是位个性十足的价值投资者，执着程度或许和巴菲特有的一拼。看上一个股票就长期持有，不轻易分手，这是陈戈的典型作风。也因此，这只基金很难保持匀速运动，上涨的节奏和速度，全看重仓股的表现了。

    天益价值的十大重仓股中，贵州茅台、苏宁电器、航天信息是“铁三角”，已然有将近两年巍然不动了。而其他几只重仓，包括上海机场，海螺水泥，东方电机等等，也是自2006年持有至今。

    陈戈对股票的耐心和专一，在业内恐怕无人能及。其独特的投资风格成就了06年富国天益价值的辉煌，而2007年的动荡和高估值环境，对这类以价值投资为特征的基金而言，优势却难以发挥。无论如何，三年期的业绩冠军是最好的注脚，价值投资的长期绩效不容忽视。