经济理财

2007年12月13日 星期四     股票与期货的差别，是蜜糖还是毒药？

最近的股市大盘一直都不好，资金的动能自从被那四大套新上市（中海油服，中国神华，建行，中国石油，）吸走后，市场的资金动能一直冷冷的，连最近想把这把慢温小火慢慢炒热的中小型股市场也受波及，许多小型股在今天大盘继续再度跌破5000点大关后，好像也被人家波了一身的冷水，叫人不自主的打起了抖嗦。

有人就想放弃股市，想转战外汇和期货市场了。（他指的是能源，农产品，贵金属期货市场）
他说的理由：

1，股票得拿100%的现金买股。外汇及期货不用仅需10%左右。
2，股票是单边做多才获利，遇到行情下跌则亏损。外汇及期货是双向操作，双向都可获利。
3，股票是只有限定在4个小时内交易，而且是T+1交易。外汇及期货几乎是24小时交易。
4, 股票是受国家宏观调控比较多，由庄家做庄，风险相对不可以控制。外汇及期货则不然。

我看了，我也冷冷的回应他：

虽然，你说的不错。
股票比外汇，期货操作是有不同的操作。股票目前是单边作多，跌时就没法获利；反之，外汇+期货都可以双向炒作。虽说理论上是这样，但是做起来，还是不如你说的那么好获利的，有时，更叫你赔得更快些，“死的”更是让你觉得莫名其妙！ 

为何，我这样说呢？呵呵，想想，有那么好赚，企业们都不用作生意了，那些老板们都不用经营企业了，都去炒外汇，期货就好了？没那么好的事！

正是由于外汇，期货是保证金交易，是只需用合约价值十分之一的钱（称之保证金）就可以进场作多又作空，双向的追涨杀跌........。但是，你仔细想想这是蜜糖还是毒药？

股票是100%现金交易，这是好事还是坏事？当然是好事，它让你可以放着，当作是资产，若在股价价差上没有所获，可以参加隔年的分红和配股，那是公司感谢你长期支持公司当公司的股东。而期货，只能当作是极短线操作，你根本没有长期长线的观念可言，参与期货操作，意指在短线里面价差的暴利而已，但是暴利也可以变作是暴亏的！

再比较涨跌幅和资金的关系：
股票每天限制10%涨跌幅，价格连续3天超过20%的涨跌幅，交易所就要公司提出报告，要你说明是否有不正当的资讯未披露。证券监管局在监控上市公司的操作行为，要你钻营于本业，不要本末倒置。
而期货的每天涨跌幅却是以整个合约价值市值来计算的，并不是以你的保证金的总额来计算涨跌幅的。有时，外汇，能源没有涨跌幅限制的，行情若大的时候，一天要你追缴几次保证金的都有，若缴不出就是出场，没有二话说的。

即便是你以3倍的保证金来玩一口合约，在该口合约价值来说来说，也只是30%的资本而已；这相当于当行情起伏波动大时，连这30%的钱都不够的，（可看看能源期货市场即可知道，当石油从每桶20元美元，飙升到100美元）一下要追加保证金，一下要你下止损单，否则，就是无条件出局。(也像买房子一样，当你付不起70%的贷款利息时，银行就会以低价拍卖掉你的房子一样。)   

可见外汇及期货市场（能源，农产品，贵金属）的国际性变数极大，它牵连的范围极广，是我们这些小散无法也无力蒐集资讯，比起股票更难以掌握太多了。

至少，股票的标的物在我们的身边附近，而且它的资讯公开，就在沪深两市交易所里的资讯，各大小网站蒐集容易，也受政府监督控管。我们只要观察该股公司的获利状况及产业是否变化即可。

而你说的外汇和期货，变数大操作难度高；我就看过经常有人是作多单，在大多头市场里被行情回档整理时，因保证金不足被断头出局了；或者作空单，经不起行情反弹的幅度而被迫下止损多单出局的。这样的例子，太多了....不胜枚举。你可以想想近期的石油期货就好了！只是我们没有地方去找数据而已，输钱的人肯定太多了！ 

再来说做法；一下忽地作多，一下又作空；反而更作不好，小散户要想赚钱，真的比登天难。想想，当你在开车时，一下叫你往南开，一下叫你往北开，你会开的好吗？不被和你对面来向的车对撞上就算是万幸了。

总之，我觉得股票可以用投资的观念来投资它，可以长期持有并参加除权配息；而期货，纯粹是投机，只在获取它的短线差价利润，没有未来可言。因为，期货还有一个每月份的到期日，必须在到期日前反向冲销掉。

呵呵o(∩_∩)o...只是我个人的看法啦，也许有人真的很厉害的！但我是不会去作的，还是作我的股票稳定的获利就满足了。 还有，我也不鼓励我的股友，去做外汇及期货。因为，大部分都是新手和小散户。我自己也是小散户，经不起外汇及期货的震荡。    

这2个图画，你要哪一个？？ ？    

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